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「股指期货规则」A股各路资金跑步进场 上市公司股东、高管却忙着减持 这是怎么回事?

  为什么A股各路资金跑步进场,上市公司股东、高管却忙着减持呢?


  一、真正了解上市公司的除了上市公司大股东,还有高管。


  上市公司中的市盈率,从计算方式来看,市盈率=股票市场价格÷每股每年盈利。是一个简单看上市公司高估、低估的一个指标。也可以说是,看投资以后多少年能够回本的指标。通常以20倍为准。


  2019年春节过后,股市迎来大涨,从市盈率的角度看,很多的股票,市盈率也出现了大幅攀升,甚至再次回到了40倍、50倍的程度。


  那么对比,投资需要40年、50年的时间才能够回本。这笔投资就十分不划算。很多投资者会说那是中小创,普遍的中小创市盈率都很高。是的,也是大股东与高管们减持的想法之一,至少现在的减持要比2018年股市下跌时减持,价格方面要好的多。


  二、上市公司大股东、高管,从股票投资的角度讲,与普通投资者没有区别。


  就投资专业性而言,上市公司的大股东、高管,其实与普通投资者没有区别。减持有两个因素:


  1、个人需求资金,所以减持。大股东、高管,自身生活也是有着资金的需求,不管是投资还是改善生活,需要资金。现在股票价格出现了大幅上涨,也就在价格高的时候套现一部分获得资金。


  2、对于股市的认知度很低。如果从股市走势的角度讲,A股的走势呈现的是趋势性,也就是说出现上涨以后,会接着继续出现上涨,就算是回调,深度回调的概率比较低。而大股东、高管对于股市的规律认知,并不高。所以,一旦出现了股票价格大幅上涨,也就会急忙减持套现。


  如果大股东、高管减持的比例过大,需要谨慎一些。要是减持的比例不大,也就没必要过度在意这件事情,执行好制定的投资策略才是重要。但是,大股东的减持占比总股份的比例很大,那么就需要谨慎了。


  如何运用筹码分布判断主力意图


  在资本市场中,主力以其占有绝大部分筹码而赢得控制权,散户则以较少的筹码成为被压迫的对象。在这场博弈中,主力由于其笨重的筹码成为劣势,散户则以其身轻成为优势。作为散户而言,如何做到扬长避短,遇到的第一个难题则是如何发现主力的行为。本期与大家分享,如何通过筹码公布来发现主力所处于不同阶段:吸筹—拉升—派发—收尾。


  筹码分布,准确地学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”,其原理来源于在不同价格区间的成交量,在不同价格最终所形成的分布情况。用于反映不同价位上的整体持仓数量。对于主力而言,如何能够得到或抛出筹码,可谓用尽心思,致使K线上的表现形态各异,让散户摸不着头脑。但是,在筹码分布的显示上,却是万变不离其踪。


  【吸筹阶段】


  在资本市场中,并不能使钱生钱。一个人想要获利,只能通过最原始的交易原则:低价买高价卖,从中赚钱交易差。在主力吸筹的阶段,同样也需要较为廉价的筹码。但是当大家都知道筹码比较便宜的时候,有谁会卖呢?在吸筹阶段则会出现各种各样的假象技术形态,比如M头,五浪杀跌等。由于在A股市场中,又以短线投机者居多,使得很少有人能够做到价值投资。而主力在市场中又占有绝对主导地位,所以主力趁机打压,并且在相对较长的时间里使股价横盘,倒致很少有投资者敢于较长时间的持股,从而让上一轮行情高位套牢者不断的割肉,主力才能在低位吸筹承接。


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  其实,主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中,主力为买方,散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹,主力才会形成拉升,从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中,则以筹码高度集中体现出来。如图(一)中所示,为晋亿实业(601002)前期的吸筹工作,时长近两年,筹码集中收集区域在8元左右。这个区域,也就是主力吸筹的大体成本。


  【拉升阶段】


  当主力完成吸筹之后在,接下来便是让股价脱离其成本区域,打开利润空间。在此过程中,主力用部分筹打压做盘,同时又承接抛压筹码,使其大部分筹码仍然按兵不动,锁定在吸筹区域,等待高位的获利了结。对于散户而言,最常见的就是追涨行为。所以在拉升的过程中,散户不断追涨,同时恐高又让其获利回吐,主力趁机边卖边买,不断拉升股价,形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下,拉升工作主力由散户自行完成,主力只需利用其筹码优势,坐收渔翁之利。


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